處理套利頭寸的方法有哪些？(1)平倉獲利。當套利頭寸的收益達到了投資者的預期收益或者是到了合約交割日，投資者可同時對股票現貨頭寸和股指期貨頭寸進行與當初建倉方向

如果套利者預期某兩種期貨合約的價差將縮小時，他將選擇賣出其中價格較高的一條“腿”，同時買入價格較低的另一條“腿”，這種套利就稱為賣出套利。如果價差變動方向與套利

我們將買入或賣出的相關期貨合約稱為套利的“腿"(leg)(或“邊”、“方面”)，而相關期貨合約的價格往往是不同的，存在著價格較高的一條“腿”和價格較低的另一條“

通過上面的挑選過程，我們大大減少了候選的證券對子。然后我們就可以對這些候選對子進行協整檢驗以選擇出可以用來執行價差交易的證券對子。協整檢驗包括以下兩步:①確定對

我們為什么要先選出可能存在協整關系的證券對子呢？我們可以對所有的候選對子進行判別，對他們都進行協整檢驗，然后再剔除不能通過檢驗的對子。這種說法初看起來很有道理，

模型的應用我們用協整模型來分析證券價格的對數時間序列。我們知道，當我們把證券價格取對數后得到的是一個不平穩的時間序列。我們一般假設證券價格的對數是一個服從隨機游

由于套利行為的存在，錯誤的定價必然會自動修復，使得這兩個證券的相對的價格差異回歸到正常水平上來。根據這個理念，統計套利的過程包括賣出價高的證券和買入價低的證券兩

統計套利跨期套利本質上是利用兩種相關資產之間的不合理定價來獲利。但是不合理的定價是偏大還是偏小，應該采取牛市套利的操作方法還是熊市套利的操作方法？這些需要交易策

蝶式套利(butterfly spread)是跨期套利中又一種常見的形式。它是由兩個方向相反、共享居中交割月份的跨期套利組成。蝶式套利與前兩種跨期套利的相似之處

從價差的角度看，做熊市套利(bear spread)的投資者看空股市，認為較遠交割期的股指期貨合約跌幅將大于近期合約的跌幅，或者說較遠期的股指期貨合約漲幅將小于

從價差的角度看，做牛市套利(bull spread)的投資者看多股市，認為較遠交割期的股指期貨合約漲幅將大于近期合約的漲幅，或者說較遠期的股指期貨合約跌幅將小于

交易者進行跨期套利時關注的是跨期合約之間的價差關系，這一差一般與指數現貨變動、紅利水平和利率水平有關。從對價差的深入數理分析可以發現:①標的現貨指數與價差呈正向

一般來說，相同標的指數的股指期貨在市場上會有不同交割期的若干份合約同時在交易。例如美國通常采用季度月作為交割月，即交割月只能是3，6，9，12月。在CBOT上市

這里所講的期現無風險套利機會在股指期貨上市初期可能較為可觀，但要把握期現套利的機會并非理論上看來得那么容易。首先，資金需求量較大。按照目前滬深300指數的合約設

在完全市場條件下，當市場價格不同于理論價格時，即出現無風險的套利機會。當股指期貨價格高于理論價格時，賣出期貨、買入現貨(與指數對應的股票組合或該指數對應的ETF