鷹式價差和鐵蝶式價差的運行方式與常規蝶式價差完全相同。它們]提供超過標準蝶式價差的優勢,因為這兩種價差在兩個方向上都產生較嚴格的限制，當市場處于不確定狀態時,它

除了中間期權合約并沒有一致的行權價，鷹式價差與蝶式價差相同。對于多頭看漲蝶式價差,交易者會買入一份50美元看漲期權，賣出兩份55美元看漲期權,買入一份60美元看

標準蝶式價差結合了牛市價差和熊市價差。鐵蝶式價差同樣如此,除了鐵蝶式混合的是看跌期權和看漲期權之外。對于多頭鐵蝶式價差,你會買入一份牛市看跌價差和一份熊市看漲價

1966年,鐵蝶式樂隊(TheIronButterfly)由美國迷幻搖滾樂隊組成.1968年由于流行一時的歌曲“In-?A-Gadda-Da-Vida'而名噪一

在高波動率時,蝶式價差是一種很好的投資策略，當波動率上升，構建蝶式價差的成本就會減少,尤其是平價蝶式價差。在震蕩市場中.蝶式價差是少數幾種既便宜又可以提供有限風

你可以把蝶式價差看成是兩個組合的垂直價差一在一個行權價上是牛市價差,在較高行權價上是熊市價差。你也可以改變策略,從逆向價差,比率價差或垂直價差轉變成蝶式價差,并

距離到期日30天或不到30天時,蝶式價差價格変得対標的資產股票價格変化更加敏感。蝶式價差的希臘字母值產生了相同的反應，因為它們也會隨著距離到期日時間的減少而出現

蝶式價差的風險和回報是有限的。如果你買人蝶式價差,最大損失就是為之所支付的費用。如果你賣出蝶式價差,最大盈利就是從創建價差過程中通過安排交易所獲得的凈期權費。對

當你繪制一幅蝶式價差風險圖時,你會發現投資策略看起來就像一只蝴蝶,具有軀干和一對翅膀。在多頭蝶式期權合約中,你買入的期權合約行權價組成翅膀,你賣出期權合約的較低

有一種考慮逆向價差的簡單方法一它實際?上是你買入了一份特殊期權合約的垂直價差。同樣的,比率價差是你賣出一份特殊期權合約的垂直價差。為了提供更為具體的例子,看張期

與逆向價差和比率價差相關的希臘字母值受到這些因素的影響:(1)與多頭和空頭期權合約行權價相關的標的股票價格;(2)期權合約行權價之間的距離;(3)距離合約到期剩

比率價差涉及買入一份期權合約，賣出兩份或更多份期權合約，相比你買人的期權合約而言,行權價遠離價外。期權要么是兩分看漲期權,要么是兩份看跌期權。價差的比率是空頭期

如果你認為標的股票股價將會迅速變化,就構建逆向價差。如果價格上漲到你所持有合約的行權價上方,看漲期權逆向價差就會盈利,并且是越高越好。如果標的股票價格迅速下跌,

?對于逆向價差或比率價差,你買入和賣出互補性的期權合約,正如垂直價差一樣,到期日相同,但行權價不同,或者說,如同日歷價差一樣,行權價相同,但到期日不同。但是，對